Новые подходы к механизмам функционирования рынков долгосрочных ипотечных кредитов

Это предложение вызвало бурную реакцию банковского сообщества. Законопроект в виде, предложенном АИЖК, станет ядерной бомбой немедленного действия, так как меняет весь институт банковского счета. Дело в том, что предложенные АИЖК изменения можно будет применить не только к ипотечным спецсчетам, но и к другим счетам, в том числе и к вкладам. Банки смогут ограничить права клиентов, предлагая им такие жесткие условия, как запрет на досрочное расторжение договора, запрет на досрочное снятие средств и контроль за их целевым использованием.

С другой стороны, нововведения могут положительно отразиться на деятельности банков, в частности, позволит им более эффективно управлять ликвидностью, даст возможность принимать в обеспечение по ссудам депозиты физических лиц.

Предложенную концепцию законопроекта решено доработать и внести в Госдуму через банковский комитет. Для этого решено создать рабочую группу, в которую войдут представители ФСФР, Ассоциации российских банков, АИЖК, управляющих компаний и банковского комитета Думы.

За последнее время АИЖК все чаще выступает инициатором различных законопроектов по приданию своим займам рыночного характера или что-то похожего на это, по повышению надежности и привлекательности финансовых инструментов. Этому способствует то, что государство не очень готово поддерживать АИЖК в его дальнейшей, подобной сегодняшней, деятельности. Во всяком случае, правительство намерено вдвое сократить объем и без того небольших государственных гарантий. "Бизнес-план агентства предусматривает в 2005 году рефинансирование ипотечных кредитов на 12 миллиардов рублей. Мы запросили увеличение объемов господдержки прежде всего за счет гарантий по обязательствам агентства. Необходимость этой меры диктуется тем, что сегодня на рынке длинных денег практически нет. Предоставление госгарантий позволило бы нам полностью выполнить планы и при этом как минимум не повышать ставку, а возможно, и несколько снизить. Мы надеемся убедить в своей правоте и Минфин, но пока наши предложения по объемам господдержки не нашли понимания", - сетует г-н Вишневский.

Однако, подобное непонимание совершенно не удивляет: снижение объемов государственных гарантий можно легко объяснить - АИЖК продолжает выдавать кредиты, для которых пока не найден подходящий, и главное, рыночный источник рефинансирования. Естественно, в Минфине задаются вопросом: насколько эффективно были использованы его гарантии, нацеленные на поддержку будущей ипотечной системы?

Для АИЖК эти рассуждения крайне опасны: если агентству не удастся выбить дополнительные гарантии, то вся федеральная ипотечная программа может затрещать по швам. АИЖК придется привлекать средства на худших, то есть рыночных условиях, а делать этого оно не умеет. Впрочем, судьба агентства сейчас, кажется, мало кого интересует. Похоже, его место на этом рынке готовы занять крупнейшие российские и иностранные банки, для которых сегодняшняя ситуация крайне выгодна.

Приход таких игроков в ипотеку вполне вероятен. И более того, перспективы усиления серьезных государственных и окологосударственных банков на этом рынке никого не пугают. Не исключено, что рано или поздно произойдет концентрация ипотечного рынка вокруг крупных кредитных учреждений. Возможно, впоследствии именно они будут инвестировать свои средства в приобретение ипотечных ценных бумаг, а также выступать их эмитентами. Кстати, такой источник рефинансирования не нуждается в госгарантиях, а значит, будет снята нагрузка с государства. Крупным банкам будет существенно легче привлечь деньги под ипотечное кредитование, собрать крупные пулы закладных и выпустить интересные облигации на рынок. Им самим это тоже интересно, так как ипотечные бумаги - доходный и, при правильном обращении, масштабный финансовый инструмент.

Если нечто подобное произойдет, то шансов у АИЖК практически не останется.

На этом фоне существенно больше возможностей развить ипотечное жилищное кредитование имеет, например, Внешторгбанк. АИЖК в перспективе либо окончательно утратит свои позиции, либо фактически сольется с каким-нибудь госбанком. Это будет вполне логично, раз уж все основные финансовые потоки концентрируются вокруг них./57/

Следует также отметить, что в новую ипотечную систему не впишутся и небольшие коммерческие банки. Многих из них подкосил июньский банковский кризис. Ряд банков, реализующих собственные ипотечные программы, частично свернули их в связи с дефицитом ликвидности. Небольшие банки полагали, что смогут запустить свои ипотечные программы на вкладах, затем выйти на рынок ипотечных ценных бумаг, выпустить облигации и привлечь долгосрочные пассивы. Но теперь, после летнего кризиса доверия, чтобы привлечь вкладчиков и приступить к формированию ипотечного пула, явно недостаточно размещения рекламы и повышения процентов по депозитам. Банкам приходится искать субординированные или, по крайней мере, трех-пятилетние валютные кредиты на Западе. Задача по привлечению финансирования существенно осложнилась. И, скорее всего, небольшим банкам, ресурсы которых ограничены, придется уступать пулы более крупным банкам.

Больше по теме:

Достаточность банковского капитала
Термин "достаточность капитала" отражает общую оценку надежности банка. Он обуславливает зависимость между величиной капитала и подверженностью банка риску. Отсюда правило: чем выше удельный вес рискованных активов в балансе бан ...

Понятие кредитного портфеля
Понятие кредитного портфеля банка неоднозначно трактуется в экономической литературе. Одни авторы очень широко трактуют кредитный портфель, относя к нему все финансовые активы и даже пассивы банка, другие связывают рассматриваемое понятие ...

Виды валютных операций
1. Текущие валютные операции: Текущие валютные операции осуществляются между резидентами и нерезидентами без ограничений, и для их проведения разрешений (лицензий) Национального банка Республики Беларусь не требуется. К текущим валютным ...