Сбербанк России как инвестор и финансовый посредник

По данным таблицы видно, что в 2001 году общая сумма торговых ценных бумаг возросла на 30.848.122 тыс. руб. или в 1,83 раза.

Основную долю в торговых ценных бумагах составляют ценные бумаги с номиналов в российских рублях – 58, 9% в 2001 г и 87,9% в 2000 г. Можно сделать вывод, что в 2001 году Сбербанк уменьшил свои ресурсы этих бумаг, видимо руководствуясь своей инвестиционной политикой и в силу каких-либо других причин.

Увеличились объемы операций по облигациям федерального займа и государственным краткосрочным облигациям на 12.055.361 тыс. руб. или в 1,44 раза. ОФЗ (Облигации федерального займа) являются государственными ценными бумагами, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации с номиналом в российских рублях. ОФЗ продаются с дисконтом к номиналу и представляют собой среднесрочные или долгосрочные облигации. Ставка купонного дохода в 2001 году составляла по данным облигациям от 10% до 20%. По состоянию на 31 декабря 2001 года доходность к погашению составила в зависимости от выпуска облигаций от 14,42% до 17,12%. ГКО (Государственные краткосрочные облигации) являются государственными краткосрочными бескупонными ценными бумагами, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации с номиналом в российских рублях. Удельный вес ОФЗ и Гко в общей сумме торговых ценных бумаг составлял в 2001 и 2000 гг. соответственно 58,3 и 74,3%.

Корпоративные ценные бумаги представлены акциями российских компаний, которые отражены по рыночной стоимости на конец года. Общая сумма этих бумаг упала в 2001 году по сравнению с 2000 годом на 532.055 тыс. руб., удельный вес корпоративных ценных бумаг в 2001 и 2000 гг. составлял около 0,5 и 2,3% соответственно.

Муниципальные облигации представлены муниципальными облигациями г. Санкт-Петербурга, которые отражены по рыночной стоимости на конец года. Их общая сумма также уменьшилась, что видно из данных таблицы в 10,3 раза.

Облигации государственных нерыночных займов представляют собой ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов Российской Федерации. Данные ценные бумаги приобретены и погашаются по номинальной стоимости. Купонная ставка по ним составляла 12% и 18%. В 2001 году операции по ним не производились.

Удельный вес ценных бумаг с номиналом в долларах США в 2001 и 2000 гг. составил соответственно 26,4 и 12,1% соответственно.

Еврооблигации Российской Федерации представляют собой ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов Российской Федерации и свободно обращающиеся на международном рынке. По состоянию на 31 декабря 2001 года доходность к погашению в зависимости от выпуска облигаций составила от 6,89% до 12,52%. Годовой купонный доход по этим облигациям составляет от 5,00% до 12,75% с выплатой процентов раз в полгода по еврооблигациям, номинированным в долларах США, и один раз в год – по еврооблигациям, номинированным в евро. Их общая сумма в 2001 г увеличилась в 5,9 раза.

ОВГВЗ являются ценными бумагами на предъявителя, выпущенными Министерством финансов Российской Федерации и часто именуемыми “облигациями Минфина”. Облигации приобретаются с дисконтом к номиналу и имеют 3% годовой купонный доход. Погашение облигаций – в 2003 - 2011 гг., доходность к погашению по состоянию на 31 декабря 2001 года – от 10,58% до 14,02% в зависимости от выпуска.

В раздел “Ценные бумаги с номиналом в долларах США” входят еврооблигации Российской Федерации и ОВГВЗ, предоставленные в качестве обеспечения по договорам “репо” и отраженные по справедливой рыночной стоимости на деккабря 2001 года. Соответствующие обязательства по обратному выкупу данных ценных бумаг отражены в средствах банков (см. Примечание 13).

По состоянию на 1 января 2001 года Банк перешел на ведение учета в соответствии с МСФО 39 и классифицировал инвестиционные ценные бумаги, приобретенные непосредственно у эмитента, за исключением тех, которые были приобретены с целью продажи в течение краткосрочного периода, как “ценные бумаги, приобретенные при первичном размещении”. Такие ценные бумаги подпадают под определение “предоставленных кредитов” согласно МСФО 39 и учитываются по амортизированной стоимости. До применения МСФО 39 ценные бумаги, приобретенные при первичном размещении, были классифицированы Банком как часть портфеля инвестиционных ценных бумаг и учитывались по амортизированной стоимости за вычетом резерва под обесценение.

Структуру ценных бумаг, приобретенных при первичном размещении, можно рассмотреть в таблице 10.

Таблица 9 - Ценные бумаги, приобретенные при первичном размещении (в тысячах российских рублей)

Больше по теме:

Механизм кредитования коммерческого банка
Механизм кредитования предполагает конкретный метод предоставления кредита, выбор которого зависит от особенностей производственно - коммерческого цикла заемщика, равномерности поступления выручки от реализации, кредитной истории, а также ...

Нормативная база рынка ценных бумаг
Ранее регулирование рынка ценных бумаг осуществлялось на основании большого числа разнородных документов, выпушенных различными государственными органами. Отсутствие законов порождало нормативный вакуум, который заполнялся подзаконными ак ...

Функции рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг - это сфера потенциальных обменов ценными бумагами, иначе говоря, институт или механизм, сводящий вместе покупателей и продавцов отдельных ценных бумаг. Рынок ценных бумаг выступает инструментом привлечения свободных де ...