Сбербанк России как инвестор и финансовый посредник

Банк перешел на учет в соответствии с МСФО 39 по состоянию на 1 января 2001 года и, соответственно, ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, отражены по справедливой стоимости. До принятия МСФО 39 все ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, учитывались по амортизированной стоимости за вычетом резерва под обесценение.

Большинство дочерних и ассоциированных компаний не готовили финансовую отчетность в соответствии с МСФО за год, закончившийся 31 декабря 2001 года. Эти инвестиции не были консолидированы с результатами Банка и не учитывались по долевому методу, так как консолидация или учет по долевому методу не окажут существенного влияния на финансовое положение Банка по состоянию на 31 декабря 2001 года, результаты его деятельности и движение денежных средств за отчетный период.

Сбербанк России рассматривает инвестиционные вложения в ценные бумаги как один из основных активов Банка, способ эффективного вложения собственных средств и ресурсов, привлеченных у клиентов.

Сформированные в предыдущие годы инвестиционные портфели государственных ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте (ОВГВЗ и Еврооблигации России), являются существенным источником доходов Банка и обеспечивают необходимый уровень рентабельности вложений.

Сбербанк является одним из ведущих операторов на рынке российских государственных ценных бумаг. На текущий момент доля банка на рынке ОФЗ составляет порядка 20%, на рынке ОВГВЗ - 20,4%, на рынке еврооблигаций - 10,5%.

Банк является также платежным агентом Министерства финансов РФ по обслуживанию купонных выплат и погашению облигаций государственного сберегательного займа.

Депозитарий Сбербанка России оказывает полный спектр депозитарных услуг, обслуживает ценные бумаги свыше 250 эмитентов различных форм собственности и имеет корреспондентские отношения с крупнейшими депозитариями и регистраторами. В 2000 году Сбербанком получена лицензия специализированного депозитария на обслуживание негосударственных пенсионных фондов и паевых инвестиционных фондов.

Сбербанк осуществляет все виды операций с ценными бумагами и производными инструментами фондового рынка, предлагая своим клиентам широкий спектр услуг.

Имея статус первичного дилера, Сбербанк является крупнейшим оператором на рынке государственного долга, его доля составляет более 25%, а также является одним из ведущих операторов на рынке внутреннего государственного валютного займа.

Сбербанк России активно работает практически во всех секторах российского финансового рынка, однако ограниченный набор финансовых инструментов определяет недостаточную диверсификацию портфеля активов.

Значительные объемы размещения в валютные государственные бумаги привели к формированию устойчивой длинной валютной позиции и повышению курсового риска. Это определяет необходимость достижения более сбалансированной по видам валют структуры, которая обеспечила бы повышение темпов прироста процентного дохода как основной составляющей структуры доходов Банка.

Управление будет ограничено операциями по улучшению качественных показателей портфелей, оптимизации их структуры. Дальнейшее наращивание объемов инвестиционных портфелей ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, не предполагается. Возможно замещение ряда валютных ценных бумаг, рыночная стоимость которых превышает балансовую, на более короткие по срокам до погашения еврооблигации российских эмитентов.

Накопленный опыт работы с государственными ценными бумагами, ориентированными на продажу как населению, так и юридическим лицам, свидетельствует о перспективности данного направления. Объем возможных инвестиций Банка будет определен в зависимости от планов государства по эмиссии данного вида ценных бумаг.

Ценные бумаги субъектов Российской Федерации и местных органов власти. Банк не планирует существенного роста портфеля субфедеральных и муниципальных ценных бумаг. Возможность новых инвестиций на данном сегменте рынка будет рассматриваться с учетом кредитной истории эмитентов, их финансовых возможностей, способности в полном объеме и в срок выполнять принятые обязательства.

Постепенное возрождение российского рынка корпоративных ценных бумаг позволяет рассчитывать на дальнейший рост его инвестиционной привлекательности. Банк предполагает сформировать инвестиционные портфели акций корпоративных эмитентов, возможность их наращивания будет определяться динамикой развития рынка. Особый интерес для инвестиций Банка будут представлять корпоративные долговые обязательства и векселя предприятий реального сектора российской экономики. Предпочтение будет отдаваться долговым обязательствам крупных эмитентов, представляющих наиболее инвестиционно привлекательные отрасли экономики. Сбербанк России не предполагает существенных вложений средств в ценные бумаги иностранных эмитентов.

Больше по теме:

Проблемы рынка ценных бумаг Российской Федерации
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) России предупреждает, что без экстренных мер со стороны правительства Россия может в ближайшие год-два потерять рынок капитала. В докладе ФСФР призывает власти приложить усилия к повышению к ...

Мероприятия по совершенствованию деятельности Национального Банка Республики Казахстан в современных условиях
Среди основных задач Национального Банка в 2006-2007 годах – дальнейшее развитие финансовых рынков. Будет продолжена работа по развитию инфраструктуры страхового рынка и активизации деятельности его профессиональных участников (страховых ...

Первые шаги к секъюритизации жилищных ипотечных кредитов в России
2004 г. прошел в России под знаком так называемого ипотечного пакета - блока из 27 законопроектов, связанных едиными целями и задачами по созданию рынка доступного жилья. Можно назвать две главные цели пакета: - экономическая - развитие ...